1. 8月VC/PE市場活躍度仍在低位運行,北京地區市場熱度回升

                                      2019-09-11

                                      8月VC/PE市場共發生330起投資案例,同比下降64.4%、環比下降18.9%;總投資金額為357.28億元人民幣,同比下降58.1%,環比上升8.8%。本月股權投資市場活躍度仍在低位運行。本月發生9起10億元以上的大額投資事件,環比上升200%。從投資策略來看,互聯網行業持續熱門,在本月依舊備受VC/PE機構關注,共發生投資金額89.67億元人民幣,占總投資金額的25.1%。從投資地域來看,最受資本青睞的是北京地區,涉及金額為138.85億元人民幣,穩居各地區融資總金額第一位。從退出方面看,8月共發生退出事件81筆,其中IPO退出數量為54筆,并購退出27筆。本月科創板審核節奏已步入新階段,即申報放緩、問詢節奏回歸正常的新常態,科創企業掛牌減少,促使本月IPO退出數量大幅減少。

                                      在政策導向方面,8月9日晚,中國證券投資基金業協會發布公告稱,為積極穩妥推進私募基金領域的對外開放,基金業協會推出四項具體配套政策:一是明確外資私募實際控制人可以是受境外金融監管部門監管的境外機構;二是明確外資私募基金投資參與銀行間債券市場的標準;三是為外資私募的外籍高管和投資經理開設英文從業資格考試;四是放開外資私募產品參與“港股通”交易的限制?;饦I協會表示,四項舉措為外資私募管理人進入中國市場創造了公平競爭的商事環境,也向國際市場傳遞了中國基金行業對外開放的堅定信號。通過這些政策,橋水、元盛等更多優秀海外基金公司和海外專業人才進入中國,為廣大中國投資者提供更加豐富、更高質量的專業產品與服務,推動中國基金行業實現充分發展和普惠使命?;饦I協會還表示,歡迎外資私募管理人在合規經營的基礎上,進一步擴大在華展業范圍,申請開展公開募集基金管理業務。數據顯示,截至8月9日,在協會登記的外資私募有21家,備案產品46只,資管規模達到54億人民幣。

                                      機構投資案例數持續下滑,但大額投資事件翻兩倍

                                      根據清科旗下私募通數據統計【見圖1】,8月中國股權投資市場共發生投資案例330起,同比下降64.4%,其中披露金額的案例220起,共涉及投資金額357.28億元人民幣,同比下降58.1%。

                                      清科數據: 8月VC/PE市場活躍度仍在低位運行,北京地區市場熱度回升

                                      根據清科旗下私募通數據統計【見圖2】,本月中國股權投資市場投資規模小于1,000萬元人民幣的小額投資事件共發生36起,占比16.4%,共涉及金額1.50億元人民幣,占比0.4%;投資金額在1,000萬到5,000萬元人民幣之間的投資事件共發生91起,占比41.4%,共涉及金額12.97億元人民幣,占比3.6%;投資金額在5,000萬到1億元人民幣之間的投資事件共計發生25起,占比11.4%,共涉及金額15.23億元人民幣,占比4.3%;金額在1億到10億元人民幣之間的投資事件共發生59起,占比26.8%,共涉及金額168.14億元人民幣,占比47.1%;投資金額在10億元人民幣以上的大額投資共計發生9起,占比4.1%,共涉及金額159.45億元人民幣,占比44.6%。本月10億元以上的大額投資事件較上月翻兩倍。

                                      清科數據: 8月VC/PE市場活躍度仍在低位運行,北京地區市場熱度回升

                                      A輪本月融資金額、案例數均位居榜首

                                      根據清科旗下私募通數據統計【見表1】,8月中國股權投資市場的投資輪次從數量分布上來看,排名前三的是A輪、B輪和天使輪,案例數分別為119起、56起、55起,案例數占比合計69.7%。在投資金額方面,本月位居榜首的是A輪,涉及投資金額82.29億元人民幣;此外,B輪涉及投資金額81.04億元人民幣,居第二位;位居第三位的是C輪次,涉及投資金額52.60億元人民幣。

                                      清科數據: 8月VC/PE市場活躍度仍在低位運行,北京地區市場熱度回升

                                      互聯網行業再獲資本關注,本月融資達89億

                                      根據清科旗下私募通數據統計【見表2】,8月VC/PE市場投資共涉及21個一級行業。從案例數量上來看,IT、互聯網及生物技術/醫療健康仍然位居前三位。其中,排名第一位的IT行業共發生投資事件86起;第二位的是互聯網行業,發生投資事件70起;生物技術/醫療健康行業發生投資事件39起,位居第三。在投資金額方面,互聯網行業再次吸引了機構的目光,獲得89.67億元人民幣的融資,穩居首位;此外,IT行業在本月獲得了68.73億元人民幣的融資金額,占比19.2%,位居第二位;汽車行業排名第三,涉及投資金額41.03億元人民幣,占比11.5%。

                                      清科數據: 8月VC/PE市場活躍度仍在低位運行,北京地區市場熱度回升

                                      北京地區融資案例數排名第一,融資金額達138億

                                      根據清科旗下私募通數據統計【見表3】,從投資地域上看,8月發生的330起投資事件涉及28個省市。從案例數量上看,排名前三的地區總案例數量為179起,占比54.2%。其中,北京地區排名第一,共發生89起投資事件,占投資案例總數的27.0%;排名第二的深圳地區共發生46起投資事件,占比13.9%;上海地區排名第三,發生投資事件44起,占比13.3%。在投資金額方面,本月北京地區以138.85億元人民幣的融資金額躍居本月第一位,占比38.9%;緊跟其后的是重慶地區,融資金額為34.61億元人民幣,占比9.7%,位居第二位;本月浙江省涉及投資金額為33.85億元人民幣,占比9.5%,居第三位。

                                      清科數據: 8月VC/PE市場活躍度仍在低位運行,北京地區市場熱度回升

                                      本月典型案例:

                                      知乎完成4.34億美元F輪融資,快手領投,百度騰訊等跟投

                                      2019年8月12日,知乎宣布完成F 輪融資,總額4.34億美元。本輪融資由快手領投、百度跟投,騰訊和今日資本原有投資方繼續跟投??焓趾桶俣?,首次成為知乎的戰略投資方。本輪融資由華興資本獨家擔任財務顧問。本輪融資完成后知乎將提速技術和產品創新,持續加強社區生態建設。與此同時,百度還將與知乎展開深度戰略合作,知乎全站上億高質量問答將以智能小程序的形式接入百度App,并在百度搜索、信息流等產品矩陣中,通過AI 技術個性化分發給興趣不同的用戶。雙方的合作,將為億萬用戶帶來全新的知識內容消費體驗。知乎是一個網絡問答社區,用戶可以在上面提問、尋找答案、分享知識。華興資本投資銀行事業群負責人、董事總經理王力行表示,投資知乎的價值主要聚焦在四方面:第一,時代大勢上,背靠知識升級的人口機遇,知乎站在新一代內容消費與高價值信息需求爆發的起點;第二,社區稀缺性上,知乎具備社區氛圍,高黏性用戶與優質內容形成網絡效應,規?;卦瓌搩炠|內容積累造就規?;R生產與分享平臺;第三,增長空間方面,圍繞用戶細分場景打造多產品矩陣已初具成效,輔以視頻等工具機制進一步降低用戶創作的門檻,提供新的增長勢能;第四,變現可期,目前平臺廣告和會員付費已高速增長,知乎可以持續反哺創作者獲得影響力和收益。

                                      特斯聯完成光大控股領投20億元C1輪融資,京東等跟投

                                      2019年8月12日,智慧場景服務商特斯聯宣布完成20億元人民幣C1輪融資。本輪融資由光大控股領投,京東、科大訊飛、萬達投資等跟投。本輪融資后,特斯聯將繼續升級產品、加速產品的市場落地。此前,特斯聯曾于2017年7月獲得由光大旗下基金和IDG資本領投,中信系及其他投資機構共同完成的超5億元A輪融資,以及光大控股、IDG資本領投,商湯科技跟投的B1輪12億元人民幣融資。特斯聯是光大控股孵化的高科技創新企業,以人工智能+物聯網應用技術為核心,建設城市級智能物聯網平臺,為政府、企業提供城市管理、建筑能源管理、公共安全管理等多場景整體解決方案。其主要產品包括Gaia行業智能云夯實數據中臺、邊緣計算產品Poseidon系列以及超級智能終端Titan系列。光大控股執行董事兼首席執行官趙威表示,“特斯聯作為光大控股孵化和投資的高科技企業,目前也是光大集團‘三大一新’戰略中新科技板塊的代表企業,光大控股未來會將特斯聯作為旗下新經濟發展的核心戰略平臺,堅定、長期并全方位支持企業的高速發展?!?/p>

                                      友寶在線完成16億元人民幣融資,由螞蟻金服領投

                                      2019年8月22日,友寶在線宣布完成16億元人民幣融資,由螞蟻金服領投,由春華資本跟投,其中螞蟻金服以增資形式向友寶投資12億元人民幣。獲得螞蟻金服的戰略投資后,除了具備更充足的資金流外,更重要是能夠更緊密的與阿里系新零售生態合作。結合多年在智能零售行業深耕細作中沉淀的線上大數據與線下市場開拓和運營經驗,友寶于2019年將企業定位升級為智能零售終端的專業平臺服務商,致力于為客戶打造集智能設備采購、專業代運營、供應鏈配送為一體的深度合作平臺,提高自身的競爭力,實現業務規模的快速增長。北京友寶在線科技股份有限公司成立于2012年,率先將“互聯網思維”運用在智能零售終端上,提供場景化、客戶化的解決方案,推動智能零售行業可持續性發展,打造智能零售新生態。作為“智能零售第一股”,目前友寶在線運營的智能零售終端超過10萬臺,運營網絡已覆蓋300多個城市。友寶在線主營業務是以智能自動售貨機為銷售形式,通過線上、線下兩種渠道銷售飲料、食品等日用快消品,并輔之以售貨機銷售、租賃及售貨機廣告、陳列等相關增值服務。公司主要產品有自動售貨機、便利柜、售貨機與便利柜組合。

                                      科創企業掛牌減少,本月IPO退出數量僅54筆

                                      根據清科旗下私募通數據統計【見表4】,8月共發生退出事件81筆,同比下降52.4%,環比下降80.5%,共涉及企業18家。其中IPO退出涉及8家企業,并購退出涉及10家。由于科創板審核節奏已步入新階段,即申報放緩、問詢節奏回歸正常的新常態,科創企業掛牌減少,本月IPO退出數量大幅減少。

                                      清科數據: 8月VC/PE市場活躍度仍在低位運行,北京地區市場熱度回升

                                      本月比較具有代表性的退出事件為尚頎資本退出晶晨半導體深創投退出微芯生物。

                                      8月8日,晶晨半導體(上海)股份有限公司(簡稱“晶晨半導體”)在科創板成功掛牌。通過本次掛牌上市,上汽集團成為唯一受益的整車企業。2018年10月前,上汽集團旗下兩家公司投資了晶晨半導體,一家是華域汽車,一家是上汽投資旗下私募股權投資平臺尚頎資本所管理的基金。2003年就成立的晶晨半導體是國內資歷深厚的芯片廠商,主要以多媒體智能終端SoC芯片的研發、設計與銷售為核心業務,累計獲得集成電路布圖設計專有權39項、已授權國內專利14項、海外專利33項。隨著芯片的國產化,在大背景的利好下,晶晨半導體的業務已經走出國門覆蓋全球80多個國家,國際先進的科技品牌如Google、Amazon、中國移動、中國聯通、中國電信、中興通訊、阿里巴巴、百度、小米、海爾、TCL、創維等企業也都是晶晨半導體客戶群體。2018年,尚頎資本所管理的基金上海尚頎增富投資合伙企業(有限合伙)以1.35億元投資晶晨半導體。尚頎資本成為股東,有助于晶晨半導體在汽車領域的發展。晶晨半導體積極布局車載娛樂信息系統芯片、輔助駕駛芯片等汽車電子市場,而擁有雄厚的汽車產業背景的尚頎資本,將有助于推動雙方在汽車領域有更深層次的合作。隨著科創板的誕生,尚頎資本的投資項目將陸續進入收獲期。除晶晨半導體外,尚頎資本旗下基金投資的深圳道通已申報科創板,長遠鋰科等企業計劃近期申報科創板。本次晶晨半導體成功掛牌上市,尚頎資本獲得2.92的回報倍數。

                                      8月12日,深圳市創新投資集團(簡稱“深創投”)投資企業深圳微芯生物科技股份有限公司(簡稱“微芯生物”)在上海證券交易所科創板首發掛牌,成為科創板上市的第一家創新藥企業、深創投第5家登陸科創板的投資企業、深創投2019年上市的第9家投資企業。本次公開發行,微芯生物共發行人民幣普通股5000萬股,發行價為每股20.43元。微芯生物2001年成立,是一家旨在為患者提供可承受的、臨床亟需的原創新分子實體藥物,具備完整的從藥物作用靶點發現與確證、先導分子的發現與評價到新藥臨床開發、產業化、學術推廣及銷售能力的國家級高新技術企業。公司專注于對人類生命健康造成嚴重威脅的惡性腫瘤、糖尿病等代謝性疾病及自身免疫性疾病,致力于為患者提供可承受的、臨床亟需的創新機制藥物,主要產品均為自主研究發現與開發的新分子實體且作用機制新穎的原創新藥。2017年,深創投及旗下人才創新創業一號基金、紅土孔雀基金共同投資微芯生物2.37億元。投資后,深創投積極為微芯生物對接各方資源,協助解決發展過程中遇到的問題,助推其發展壯大并走向資本市場。本次上市退出后,深創投獲得賬面回報為1.37倍。

                                      清科數據: 8月VC/PE市場活躍度仍在低位運行,北京地區市場熱度回升

                                      (來源:投資界)



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